第237章 沪指冲高回落小幅下跌，情人节快乐（2 / 2）

综合来看，市场成交量能短期持续在8000亿元附近徘徊，而多空双方围绕沪指3300点依旧争夺激烈，后期仍将呈现上下两难的整理行情为主。尽管昨日由CPO板块超预期大涨带动的AI反弹行情周五迅速陷入沉寂，但近期机器视觉加持下的具身智能和苹果MR板块行情强度仍超预期，严格意义上这两大细分也同属广义的人工智能范畴。因此尽管市场成交量在万亿元以下，AI板块总体难以摆脱震荡格局，但新细分题材仍将层出不穷，活跃资金仍然主攻有高辨识度或基本面存超预期亮点的20CM方向，基本面较为明牌的大市值品种走出持续超预期表现的概率相对较低。

技术上看，大盘继续缩量调整。市场仍然偏弱势。上方多条均线压制，没有增量资金入场的情况下，场内层存量资金很多推动行情上涨。未来一段时间，大盘还将继续震荡。如果不能放量上涨，那么横盘一段时间后，大概念会向下寻求3200点附近的支撑，应该多看少动，把握好仓位。

下周将再度上攻阳线。本周三大股指探底回升，录得同步上涨，大盘周一上午下探3235.87点，逼近半年线3231.19点，V型反转，快速收复3300点及60日均线3296.17点，随后四日3300点横盘震荡，5日均线、60日均线数次得而复失，创业板本周未创调整新低，终结连续五周下跌颓势，收带上影线的阳线，出现止跌回稳型态。周五的十字星，传递下周变盘的信号，多空平衡局面将打破，多头获胜的概率偏大，下周将再度上攻阳线，能否放量阳线突破，重点关注权重板块轮动、成交量、市场热点的变化。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金 龙指数跌0.81%，本周累跌1.17%。爱奇艺跌超5%，腾讯音乐、京东、阿里巴巴跌超2%，拼多多、富途控股跌超1%，小鹏汽车、唯品会、满帮、百度、哔哩哔哩小幅下跌。蔚来涨超3%，理想汽车涨超1%，网易、微博小幅上涨。

在经历了周四集体反弹后，周五AI方向再度陷入整理。而昨日的领涨先锋CPO方向周五跌幅居前。震有科技、新易盛跌超10%，天孚通信、剑桥科技、光讯科技等人气标的同样跌超5%。此外，/Chat/GPT/概念股也再度走弱，其中昆仑万维、蓝色光标、万兴科技等核心标的均跌超8%。AI周五所展现的负反馈，无疑会打击资金对于该方向抄底信心。整体来看，虽然AI内部后续依旧存在局部性个股机会，但对于板块整体而言阶段性的整理或难避免。

智能制造（机器人）方向则走出了相对的延续性。其中丰立智能连续2日20CM涨停，远大智能、合力泰2连板。该方向由于近期受到事件型驱动，成为资金挖掘AI赋能炒作下新晋热点题材。但需注意的是，经历了连续两日的发酵后，预期基本得以演绎。而短线龙头鸣志电器在被午后炸板，并在放出巨量的背景下依旧未能实现回封，内部分歧或已悄然加剧，站在资金安全考量对于该方向不宜情绪化追涨。

AIGC热逐渐退潮，经过一轮轰轰烈烈的炒作总算有人高位站岗，但这一热点还会反复，下一步主要方向应该是基础元件的需求以及应用上的突破，所谓大模型必须证明盈利能力，才有可能进一步得到资金青睐。

半导体芯片板块季报业绩大都不佳，导致板块行情一边倒地下跌，跌幅很大，这是国内机构资金短视不负责任的杰作，弃国家战略而不顾，目前这一板块已经止跌企稳并开始反弹，机会大于风险。其中的存储芯片有望成为市场短期爆炒的热点，存储芯片就像人们日常粮食，AI、科技、工业、电子、消费无所不在，芯片战略将从这一方向率先突破，全面国产替代的趋势已在路上，建议密切关注。

从板块的角度来看，一季度以来公募机构主要是调仓加仓创业板、科创板方向，例如医药医疗、半导体芯片等，其次是部分数字AI细分方向；而外资则是在配置均衡的基础上，相对偏向参与大金融、/一/带/一/路/等方向比较明显；私募及量化资金方面，则是围绕表现最热的数字AI方向参与为主。因此，其实当前各类主体之间参与的方向是有一定程度分化的。在获利了结的阶段，就很难形成延续性比较强的中线机会。快进快出的题材操作策略应对为主。

整体上来看，近期表现最强的空间板大概是3天3板左右，情绪面的改善程度还是有待进一步修复的。技术心理分析的角度来看，预计行情还需要延续蓄势筑底的阶段。短期，建议还是策略应对为主，对追高需要谨慎。关注/中/特/*/.估/.、数字AI等强势题材的超跌反弹机会，以及关注公募机构被动配置并且近期处于宽幅震荡低位的医药医疗、半导体芯片。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！