第237章 沪指冲高回落小幅下跌，情人节快乐（1 / 2）

A股5月20日复盘沪指冲高回落小幅下跌

看到这篇文章的朋友们，你今晚必能找到对象，如果不行你来找我，我给你两拳，没用的东西。

周五共28股涨停，连板股总数6只，上一交易日共44股涨停，涨停股晋级率13.63%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，高位股接力情况有所改善，日播时尚早盘开板后迅速回封，成功晋级6连板，杭州热电大幅低开后仍完成反包，录得6天5板，此外金桥信息3连板，股价创下近期新高。板块方面，近期充分调整的低位板块更受资金青睐，同样经历了昨日的大涨后，CPO板块低开低走“闷人”，相反机器人板块延续了一定涨势，丰立智能、远大智能、合力泰2连板；同样低位的消费电子与存储芯片板块受到利好消息刺激也有不俗表现，市场主题投资氛围正在减弱，逐步进入板块轮动状态。

截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.03%。北向资金全天净卖出22.26亿元，其中沪股通净卖出22.43亿元，深股通净买入0.17亿元。沪深股通周五小幅净卖出，宁德时代净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，医药生物板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IC、IM期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，全志科技获机构买入1.7亿，鸿博股份遭三家机构卖出近亿元；国盛证券宁波桑田路昨日买入CPO概念股剑桥科技1.47亿，周五卖出该股1.39亿。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股较多，沪股通前十大成交中仅一股净买入，其余个股全为净卖出。隆基绿能净卖出居首，CPO概念股华工科技净卖出居次席。净买入方面，宁德时代净买入居首，立讯精密净买入居次席。

龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，中药股太极集团获机构买入1.83亿；芯片概念股全志科技获机构买入1.7亿；苹果概念股科瑞技术获机构买入近7000万。卖出方面，/Chat/GPT/概念股鸿博股份遭三家机构卖出近亿元，近期机构频繁买卖该股；光芯片概念股长光华芯遭机构卖出1.63亿；/新/冠/.药概念股亨迪药业遭机构卖出超6000万。一线游资活跃度一般，国盛证券宁波桑田路昨日买入CPO概念股剑桥科技1.47亿，周五卖出该股1.39亿。量化资金方面，中国国际金融上海分公司席位做T金桥科技；华鑫证券上海分公司买入金桥信息4400万。从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中芯片概念股较多，N飞测净流入居首。主力资金流出前十的个股中AI概念股较多，昆仑万维净流出居首。从主力板块资金监控数据来看，医药生物板块主力资金净流入居首。板块资金流出方面，文化传媒板块主力资金净流出居首。

大盘全天走势分化，沪指冲高回落小幅下跌，创业板指震荡反弹。盘面上，半导体板块全天强势，恒烁股份、长光华芯20CM涨停，睿能科技、德明利涨停。LED概念股震荡走强，芯瑞达涨停，艾比森涨超9%。消费电子概念股盘中活跃，智动力20CM涨停，惠威科技、美格智能涨停。中药股盘中冲高，贵州三力涨停，太极集团再创历史新高。下跌方面，AI概念股陷入调整，应用方向领跌，荣信文化、凯淳股份跌超10%。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市周五成交额8480亿，较上个交易日缩量319亿。板块方面，存储芯片、半导体、智能音箱、中药等板块涨幅居前，教育、传媒、CPO、/Chat/GPT/等板块跌幅居前。

机器人以及机器视觉细分继续热度不减，丰立智能、远大智能、合力泰2连板，柯力传感涨停，奥比中光冲板。根据GGII预测，到2025年全球机器视觉市场规模将达到1200亿元，2021-2025年复合增速达到36%。浙商证券认为，具身智能是多个学科\u0026技术交叉互助的产物：（1）机器人学为具身智能提供机械身体和基本运动控制。（2）深度学习中的神经网络是具身智能中主要工具。（3）强化学习是具身智能机器人的主要学习手段之一。（4）机器视觉给具身智能提供了处理视觉信号的能力。（5）计算机图形学开发的物理仿真环境为具身智能提供了真实物理世界的替代。（6）自然语言给具身智能带来了与人类交流、从自然文本中学习的可能。（7）认知科学进一步帮助具身智能体理解人类、构建认知和价值。

边缘计算板块近期表现升温，美格智能、远东传动、超讯通信、龙宇股份、移远通信涨停。国盛证券认为，具身智能将成为通信、计算和存储的新载体。当前物联网模组进入AIoT 时代，集成了边缘算力的智能模组正在逐渐成为支撑边缘算力的核心形式。具身智能将边缘算力需求提升到了一个新高度。智能模组作为承载边缘算力的最佳模式，是未来具身智能产品放量下最具有确定性和弹性的品种；边缘IDC 凭借时延和成本优势，是满足“阶梯形”算力分布的一种有效补充。

苹果产业链为首的消费电子板块继续得到市场挖掘，芯瑞达6天3板，双象股份、荣旗科技4天2板，智动力、惠威科技、科瑞技术涨停，全志科技、智立方、艾比森、锦富技术涨超10%。

点评：：/Chat/GPT/ 移动端应用推出加速AI C端渗透加速，消费电子相关硬件厂商有望受益。传统消费电子销量受到高渗透率\u0026创新周期放缓\u0026用户换机周期拉长等因素影响增长承压， AI消费电子应用后续有望从移动APP环节全面渗透到操作系统（交互）和底层软硬件配套，带动新一轮创新，消费电子相关硬件厂商有望受益。

芯片半导体板块反弹延续，存储芯片继续领涨，德明利、恒烁股份、睿能科技、大为股份涨停，朗科科技大涨15%。消息面上，继国内存储芯片龙头长江存储原厂闪存正式开始涨价3-5％幅度后，三星电子、SK海力士等国际存储芯片巨头的NAND闪存芯片制造商正在考虑提高报价。存储芯片大厂SK海力士已启动筹资计划，规模高达5000亿韩元（约合3.73亿美元）。海力士筹资意在为市场好转做好准备，预估最快第三季度就能迎来行业反弹。另外，长江存储已经通知正式涨价，涨价幅度约在 3-5% 左右，也产生题材推动作用。芯片的国产替代还在加速推进，这是个长赛道，可以持续关注。

家电板块冲高回落，科沃斯领涨。财信证券研报表示，预计随二季度新品频出和618购物节的带动作用下，小家电企业经营将得到改善，景气度提升。

点评：：龙头厂商加速并购整合，行业竞争格局进一步优化。日本存储器厂商铠侠与美国存储器厂西部数据加快合并谈判，两家企业合计占据全球快闪存储器市场约三分之一份额。从历史上看，龙头企业并购整合往往是行业见底的标志之一，若合并成功，存储行业竞争格局将进一步优化，利好行业中长期良性发展。近期存储芯片方向迎来多重催化：1、凯侠和西部数据加速合并，存储供给端格局有望进一步优化。2、美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价，存储产品价格终见底；3、存储芯片大厂SK海力士已启动筹资计划，规模高达3.7亿美元；4、中芯国际业绩说明会表示，嵌入式非挥发存储器（eNVM）和专用存储（nor nand）Q1收入环增超2成，去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好。上述消息皆指向存储芯片行业周期见底的信号，预估最快第三季就能迎来行业反弹。

不过需注意的是从行业周期见底到反转并非一蹴而就，二级市场的表现亦是如此。本周以来存储芯片方向相对较强的走势，更多是对前期高角度杀跌的短线修复。不过上方仍存巨大套牢筹码以及存量博弈的市场环境下热点延续往往相对较差，在经历了连续拉升后再度回调整理的概率不低，若想要参与该方向应对上低吸布局更为稳妥。

猪肉板块周五异动。今年以来猪价持续低迷，上市猪企一季度普遍亏损，行业短期供给过剩致使猪企整体处于亏损状态，预计行业有望三季度实现扭亏，多家机构预测20家猪企今年业绩有望增长超30%。现在猪肉板块正处于底部过程中，可以纳入关注范围。