第35章 看上去很美（2 / 2）

分析报告署名为：Protesilaus。

其在报告中指出：

“尽管鹅厂跌跌撞撞五年，终于找到盈利方向，走出亏损陷阱……”

“但是其财报中隐患依然存在……过于依赖通讯运营商增值服务，这一项收入占总收入的25.4%。”

“如果扣除这部分收入，财报上的数据不会这么乐观。这种过于依赖其他公司的盈利结构具有较大政策风险，未来面临的挑战不会少……”

“这家公司的互联网增值收入占总收入的64.9%，这是一家互联网公司应该有的表现。”

“但分析其具体盈利结构，以代理游戏和自制粗制滥造的游戏为主，游戏方式单调乏味、游戏画面糟糕透顶、游戏体验……毫无体验可言。”

“横向对比同类游戏公司竞争品，缺少足够的竞争力。”

“鹅厂似乎一直沉浸在模仿道路上，缺少创新基因……”

“这家公司喜欢走别人的路，让别人无路可走，被嘲讽为“全民公敌”……”

“身兼平台运营商和产品供应商两种角色，如同裁判员和运动员合二为一，当自身平台和产品与外部企业发生竞争性冲突，如何处置必然成为难以选择的问题。”

“一家经营几乎所有互联网产品且不被尊重，又惹了众怒的公司很难想象能走多远，祝好运！”

结论：持币观望，适量减持。

这份报告的观点真真假假、假假真真。

虽然数据全部源自鹅厂财报数据，但观点推论偏向主观。

也就是说先设定一个结论，再来反向寻找证据推导论证。

报告分析的对还是不对，并不重要，重要的是它披上的是高盛的外衣。

对于吃瓜群众来说，高盛公司看空鹅厂；

对于机构或者投资者来说，高盛公司看空鹅厂；

对于媒体来说，高盛公司看空鹅厂；

对于行业竞争者来说，高盛公司看空鹅厂；

对于做空者来说，高盛公司看空鹅厂……

这就已经足够。

报告出炉当天，鹅厂股票遭遇大量抛售，股价遭受重创，应势大跌。

刚刚恢复的股价被竞相而逃、夺门而出的散户、游资、机构砸的一落千丈。

所有人都知道接下来的趋势，没有人愿意被甩在身后——站在高高的山岗上远处望，望那一片绿波海茫茫。

在分时图上，下跌放量不断扩大，连续出现几个大的绿柱，欲与天公试比高。

当天，开盘价格8.5港币每股，收盘价7港币每股，跌幅17.65%。

乐达投资。

“威力真大，比我们想象中的还要大。”

“奇怪。”

“奇怪什么？”

“我以前在高盛呆过，高盛的分析员偶尔也会发布一些针对个体公司的分析报告，但市场反应，要么没有反应，要么反应迟缓。这一次影响太直接，简直是一石激起千层浪。”

“哦，你那个师兄怎么样？”

“他和他的上级，还有他上级的上级已经提前辞职了。”

“不会有法律风险吧？”

“应该不会，这种事情他们已经干过很多次了，或者说其他人也经常干。只是我们给的润笔费让他们实现了财务自由，他还挺感激我们。”

“那就好。”