第1018章 量能萎缩，短期内高位抱团或分化瓦解（2 / 2）

大盘全天冲高回落，三大指数均收跌，创业板指领跌。盘面上，传媒股集体大涨，奥飞娱乐、元隆雅图、中广天择、出版传媒等多股涨停。房地产板块开盘走强，京能置业、上实发展、大龙地产涨停。国企改革概念股继续活跃，林海股份、音飞储存、龙头股份等涨停。跨境电商概念股尾盘异动，跨境通、南极电商涨停。下跌方面，医药股集体调整，通化金马跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市周五成交额7332亿，较上个交易日缩量38亿。板块方面，短剧、电商、传媒、房地产等板块涨幅居前，创新药、中药、医药商业、CPO等板块跌幅居前。

文化传媒板块持续站上风口，引力传媒、中广天择、出版传媒、内蒙新华、中南文化、因赛集团等涨停。消息面上，新闻出版巨头施普林格出版集团与ChatGPT开发机构OpenAI签署协议，成为全球第一家与OpenAI合作将新闻业与人工智能技术进行更深入整合的出版机构。浙商证券指出，出版公司通过书籍电子化形成的图文资源库是AI模型训练的重要数据集，辅以出版公司在版权、IP等方面的资源优势，或将成为AI模型研发的关键基石。

OpenAI首度宣布与全球出版巨头企业展开合作，可见底层数据仍起到AI大模型底层训练研发的不可或缺的作用。相对于此前谷歌和pika研发的多模态大模型，图文、视频数据的作用同样重要。此外近期海内外短剧等内容制作的放量也体现出AI大模型应用之下对行业的积极助推作用。因此传媒板块中叠加短剧、多模态、出版等多概念使得其中不少高辨识度品种仍能持续保持活跃。在叠加国资背景的纸媒出版方向持续活跃后，若多模态AI再度回暖，不排除具备较多图片、视频版权的公司展开补涨可能。

元梦之星概念盘中异军突起，带动腾讯概念以及IP推广相关品种拉升，恒大高新、国旅联合、奥飞娱乐、京华激光、迅游科技等多股涨停。消息面上，12月15日，腾讯游戏天美工作室的全新力作《元梦之星》正式上线。腾讯元梦之星投入14亿元打造多维度内容生态，包括九大内容平台、“星梦合伙人”内容生态激励计划、10亿造梦计划、首届“元梦之星冠军杯”等.元梦之星已经宣布了和多个知名游戏IP的联动合作计划，因此市场对于联动IP和腾讯自由流量的双重加持下的用户增长预期较为期待。

近期腾讯针对旗下资产整合动作频频，例如阅文集团拟作价6亿元收购腾讯动漫旗下包含腾讯动漫APP平台及动画影视资产。加上近期腾讯通过IP联动的方式对其新款手游进行推广，可见腾讯结合AI技术赋能，实现IP的加速变现和提升商业化效率。因此后续IP变现领域能否进一步催化腾讯相关传媒、游戏合作商的机会，从而复制此前抖音概念的行情值得期待。

资金对于国资改革概念的追逐热情居高不下，南宁百货5连板，上海建科、音飞储存、克劳斯、南京公用、岭南控股、林海股份、欧亚集团等大批成分股涨停。消息面上，重要部门国资委党委12月13日召开扩大会议，会议决定，重要部门国资委近期召开/中/.央/.企业负责人会议和地方国资委负责人会议。会议强调，要坚定信心底气，指导推动/中/.央/.企业坚持价值创造导向，优化国有资本布局结构调整，大力发展战略性新兴产业和未来产业，深入实施国有企业改革深化提升行动。

在/中/.央/.经济工作会议定调国资做大做强后，市场对于后续重要部门国资委将要召开的相关负责人会议所将要传达的一些内容心存期待，使得越来越多的国资概念股被相继挖掘出来。除去例如江苏、上海、广西等地的国资概念人气股外，例如盘中部分央企概念股和午后异动的供销社概念也属于广义的国资改革范畴，其中供销社还叠加了对于每年年初发布的一号文件内容的预期。总体而言市场对于国资改革炒作中，“地名+行业”为主的风格对板块成分股而言仍形成加分项。

市场追逐抗寒概念热情居高不下，京能热力、廊坊发展、杭州热电、江苏新能、云维股份等多股涨停。消息面上，/中/.央/.气象台升级发布寒潮橙色预警。在本次强寒潮之后，还将有冷空气影响我国，预计一直到12月下旬，不少地方都将维持气温偏低的状态。国信证券指出，12月中旬寒潮来袭，该寒潮影响范围大、降温幅度大，包括主产地、最远广深都大幅降温，动力煤需求增加、供给受限（运输），焦煤供给受到影响（蒙煤运输）。整体看，预计12月煤价支撑显着，如果寒潮强度和时间超预期，煤价上涨空间有望打开。

四季度寒潮来临，市场炒作能源为首的抗寒概念的传统由来已久，近期席卷全国大部分地区的新一轮寒潮对市场情绪层面形成极大的提振作用。与此前炒作抗病毒药等事件驱动型板块有所类似，抗寒概念往往在市场整体弱势，缺乏持续性的主题板块背景下容易走出逆势活跃，一旦大体量的主线板块出现，这类事件驱动类型的概念炒作就相对沉闷。不过多数抗寒概念的国企背景使其容易与国资改革炒作形成共振，后续两大板块间强相关态势仍将延续。

综合来看，市场缩量弱势探底态势仍在延续，北向资金午后半天净卖出超90亿元，成为股指午后疲软主因，叠加公募基金的赎回压力，短期赛道股表现或依旧承压。不过在外围市场流动性充裕驱动的上升行情持续扩散下，港股恒指周五全天强势收涨超2%，可见国内核心资产在持续调整后其投资价值已经获得部分资金认同。此外随着地产等宏观周期行业在政策和供需复苏叠加下或迎来回暖周期，同时/M/.联.储.加息潮难以为继或为国内的货币宽松提供时间窗口和足够降息空间，因此在明年宏观数据转暖预期加强之际，整体对指数层面上不宜过渡悲观。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，中金，招商，银河，中信，海通，申万，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.12.15