第984章 震荡行情不可能一直持续，破局是必然（2 / 2）

8.【外资大行研判：逢低布局A股正是良机】岁末时点，中国资本市场迎来外资新一轮展望。综合考虑估值、宏观政策发力、经济增长韧性等因素，“逢低布局”“估值回升”成为外资机构对于2024年中国资本市场的主要判断。德意志银行最新发布以“逢低布局”为主题的中国股票策略报告显示，中国经济增速远高于全球其他主要经济体，未来有望进一步增长，在当前估值低点布局中国股票为投资良机。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊日前发布2024年A股市场展望，并认为“牛市启幕”或成为明年市场关键词。具体而言，消费的进一步复苏、更为显性的政策支持以及北向资金的回归将成为A股估值回升的催化剂。

9.【数据要素板块走高 深桑达A早盘领涨】数据要素概念股早盘走高，深桑达A拉升逼近涨停，上海钢联、太极股份、易华录、卓创资讯等纷纷冲高。消息面上，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，将于2023年12月5日起正式实施。

10.【央行公开市场净回笼4340亿元】央行周一进行670亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因周一有5010亿元7天期逆回购到期，实现净回笼4340亿元。央行公开市场本周共亿元逆回购到期。其中，周一至周五分别到期5010亿元、4150亿元、4380亿元、6630亿元、1190亿元，均为7天期。

个股方面，短线情绪进一步回暖，上周五“地天板”的东安动力强势高开后再度涨停，晋级8连板，持续拓展连板空间。高位股强者恒强，伟时电子20天10板、引力传媒13天8板、惠发食品7连板、中广天择10天7板，此外威帝股份盘中上演“地天板”，录得4连板。不过值得注意的是，当前市场高位股主要集中在沪市主板，其余区域的连板股往往高度有限。板块方面，市场缺乏明确的主线，题材轮动格局难改，短剧、AI应用、数据要素、电商、智能驾驶、氢能、医药，包括午后走强的振兴东北等板块轮番表现，整个盘面看似热闹，实际上赚钱效应并不突出。

个股层面，周一连板股的数量明显增加。一方面高位股保持着较高的晋级率，其中东安动力再度涨停录得8连板，在其带动下威帝股份上演地天板，而惠发食品也再度探底回升，斩获7连板。另一方面，2连板的个股数量明显增多并且分板块分布也较为均衡。在短线情绪持续转暖，连板高度被进一步打开的背景下，部分资金选择对概念相近的低位股进行模仿，当然也反映出当前市场做多方向并不集中。值得留意的是，预计明日众多个股会在2进3的过程中遭遇分歧，那些多数连板股存活的方向或有望成为下阶段市场领涨核心。

黄金价格大涨，市场对于美联储加息周期结束的预期在上升，人民币汇率走强也在佐证这一点。中国核心资产有重估机会。另外，多家外资机构也在发声，看好中国资产的配置价值，资金有回流预期，市场的基本面正在转暖。大盘守住了3000点关口，波动中枢缓慢上移，国家队低位买入，盘面有升温迹象，接下去的阻力位在3040点。

技术上看，周一指数延续上周的震荡整理局面，分时上黄白两线纠结前行一段时间后黄线领涨白线，题材股明显活跃，但成交量不足下市场赚钱效应并未凸显。日线级别上结束连阳格局，继续围绕34日线展开整理，短期看3000附近资金承接盘充沛，毕竟国资运营平台动作频频，但向上攻击力度又有所不足，外资流出场内资金态度不积极下想要突破也属不易。短期震荡将是主旋律。创业板指也是同样的格局，不能有效突破5日线压制的话趋势很难形成转变。科创50盘中蓄势向34日线发起攻击，但无功而返收录长上影，说明资金追高意愿并不强烈。

市场再度低迷，连11月的红周一都未能延续，显然12月行情是和11月不同的，12月的气氛更容易谨慎或低迷的。数据方面，11月制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数分别为49.4%和50.2%，比上月下降0.1和0.4个百分点，市场预期分别是49.7%和50.9%。显然，反映都是当前供需偏弱，经济增速持续放缓，这里面是综合的因素，通俗一点，就是什么都不怎么样，房地产市场拖累外，节假日消费和购物节促销效应褪去后消费品制造业和服务行业需求减少，海外经济增长的不确定性也对我国出口形成拖累。——所以，这种经济弱周期，市场就是没有太好的走势，量能有限，热点分化，指数震荡。

进入到12月，就意味着年末行情了，很明显市场是变得谨慎了。而回顾11月全球金融市场，可以说是大反转。10月份由于市场对美联储的紧缩预期以及交易层面的一致做空，美十年期债收益率一度升破5%，全球股市大跌。但进入到11月份，由于美国就业数据、通胀数据先后不及预期，市场对美联储加息预期来了个180度反转，从初步定价12月份不加息再到定价最早2024年5月份开始降息，再加上交易层面的空头回补，美十年期债收益率连续下跌，从月初的4.9%上方跌至4.27%。这也推动全球股市反弹。

三星生物与药明生物 的市值对比。三星生物是韩国头牌企业，跟药明生物直接竞争。三星生物近年来一直在快速扩产。12月4日大跌后，药明生物的市值（约181亿美元）已经不到三星生物（约389亿美元）的一半。由于3日的周末开了电话会，表示医药产业融资情况不太好，还有一页业绩拆分PPT显示药物开发低于预期，那业绩肯定也不太乐观。港股的跳水也拉低了A股相关品种，不过这里面有一些是恐慌因素。但思考，之前宁德比LG，现在三星比药明，虽然我认为这个跌幅很过分，两者都是未来需要去海外市场的，只能说/中/.M/.对抗下，资金认为， 韩国的预期还在，但是的没了……

人民币资产也不是没有表现，首民币是升值的，其次港股恒生科技表现还不错，A股也不是没涨，只不过涨的是题材股而不是指数。上证50、创业板指、恒生指数的拉胯表现，从微观资金结构来看，是因为外资卖出和内资机构多杀多，国内经济的疲弱，对资金来说，的确没有什么可有信心的支撑。市场最直接的原因肯定是增量资金不足，再深层次思考一下，为啥没有增量资金？外资持续撤离，而国内机构即便看好A股，但负债端的投资人不想买入甚至在持续赎回。

进入到2023年三季度末和四季度初，最典型的一个变化，那就是美股创新药单日数倍的情况重现了，而这个背后不是单一事件。而是生物医药一级市场融资热度在升温，经历了之前美联储加息周期，导致医药投融数据骤降，伴随着时间推移，这个周期即将结束，如今投融数据开始回暖，也酝酿相关机会点。

如果有办法可以迅速致富，没人愿意等。大多数人没有想过选择应对弱周期的因素，因为他们是强周期的宠儿，惧怕一切长期因素，即便局部有过投机利润，但只要退出市场，回归平庸之后也很难接受，往往会又回到押宝的因素中，最终还是财富归零。所以，长期堆积财富，只能依托稳定的盈利系统。

成交不足之下大盘股活跃度依旧低迷，也是近期拖累指数回落原因之一，近期盘中部分板块急速拉升后持续性并不强，资金开始在盘中测试承、压盘，沪指5、10、20日短期均线趋于粘合观察有效得失，后半周连续时间窗口周期内市场波动加大是大概率，观察沪指能否构筑60分钟级别低点结构驱动日线MACD出现二次金叉动作，合理控制好仓位耐心等待后半周市场的短线选择。

此外，高新发展一度触及涨停股价再创历史新高，后快速回落最终跌超5%。作为前一轮赚钱周期的龙头股之一，其的强弱对于以算力为代表的旧热点而言，具有风向标意义。在经历了周一的放量冲高回落后，明日是否有足够的资金进行承接仍是关键，一旦资金延续出逃形成A字杀的走势，那么算力乃至整个华为产业链的炒作情绪都会因此而受到影响，此之风险仍需留意。

四川黄金（001337）拥有的梭罗沟金矿是四川省内最大的在产黄金矿山；

湖南黄金（002155）金金双轮驱动，自产黄金仍有增长潜力。

松芝股份（002454）公司与江淮汽车拥有合资子公司江淮松芝，借此公司为江淮体系内的多款车型提供相关热管理产品，公司产品在江淮体系中的占有率较高。此外，比亚迪、华为等均为公司重点战略客户，在包括大中型客车热管理业务、小车热管理业务等多个业务板块均有合作。

常青股份（）江淮汽车是公司第一大客户，公司主要供应冲压及焊接类产品，2022年度来自江淮汽车营收金额为7.34亿元，占公司年度销售总额的23.21%。同时，奇瑞、比亚迪等均为公司前五大客户。

盘面上看，近期市场的顺周期品种轮番活跃，能源、有色等各有表现，值得注意的是，今年拖累CPI的猪肉板块近期异动，如果CPI走高，将对实际利率产生影响。另外也不排除降准降息的可能性。积极因素很多，大盘目前的点位风险不大，但时间是最大的问题。年底的结算节点临近，资金压力逐渐增大，行情在12月上旬如果没什么表现，就只能等明年春天了。

对投资者而言，在3000点附近的位置上，应凭大智慧、悟性、先知先觉、果敢、耐心来进行操作，立足于明年春天能有较好的回报。央企科技ETF、央企高科技国家队的上市公司，尤其值得关注，接下去不排除复制上周五的走势，有一定的拉升动作。

周末有消息值得注意。上周五收盘后，国有资本运营公司中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。这是一个明确的国家队进场信号，对中字头产生直接影响，也对市场产生支持作用。

最近人民币兑美元汇率从低点强力反弹，到达7.1元附近，彭博一个中国投资级别信贷指数处于20个月来最高。种种迹象表明，A股的做空力量已经减弱。外资机构转变态度，看好中国资产的配置价值，开始布局。春江水暖，要相信这些大机构的专业判断力，有些升温的信号正在出现。

机会方向上，近日市场资金关注焦点，首当其冲应该是科技股，在上周五国新投资增持央企科技类指数基金利好消息助攻下，主线地位有望进一步强化，包括算力、半导体芯片、消费电子、华为、数据要素、机器人产业链等。

除了科技股外，还有以下三条线表现抢眼吸金，一是AI应用概念股，包括短剧游戏、传媒、教育、电商、影视、广告营销、电子竞技、元宇宙等；二是智能驾驶、高压快充、氢能源等汽车产业链；三是中小股、大消费、蓝筹白马股、券商互联网金融等传统权重股。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.12.05