第620章 现在的量能不支持普涨，所以这几天没赚到（2 / 2）

经济因素真的和股市关联吗？看到美股、日股、印度股市的新高，都源于经济数据超预期增长。A股和中国经济关联度不高？其实，如果大家真的耐心做了研究，可以发现，真的是密切相关，而且也发现北向资金几次大幅流出都是与经济因素相关，包括随后流入的节奏和热点规律。像印度、越南、日本甚至韩国都有外资持续流入，就这边是净流出（经济数据强弱差距明显）。同时，经济下行担忧下的外资流出是常见的。历史上出于经济下行担忧引起的外资持续大幅流出主要有三次，都产生了对应的大调仓。注意社融低点对应指数低点，从过去10年的数据统计看，确实紧密相关。

随着华为新款手机Mate60 Pro的未发先售，最近一周以来，围绕于此的信息一直备受关注。尽管华为官方并未太多谈及该手机各方面的技术参数，但根据不少数码爱好者的实际测算，其网速已经达到5G标准。并且，不少专业人士通过对新款手机的拆解发现，其搭载了新型麒麟9000s芯片，这也带给人们无限的想象空间。华为Mate60 Pro搭载的芯片距离最先进的技术仍有2—2.5节点的差距，2到2.5节点意味着跟先进制程的5G芯片还有3到5年的差距，这3到5年是西方国/家用他们的技术进步速度来判断的，但是中国往往能用中国速度完成超越。

此外，随着市场高度进一步打开，往往会意味着后市仍存在补涨的空间。像周三的卫星导航，便可视为华为产业链延伸性炒作。在此逻辑下，当本轮的科技股行情持续演绎下，像算力芯片、服务器、光芯片（CPO）等AI方向或也存在着轮动修复的机会。

当前华为新款手机里搭载的国产高端芯片，正式宣告了国内半导体行业实现了跨越式发展。近几年国内对半导体行业的扶持力度愈发加大，行业景气度持续提升。一方面在当前的国际环境下迫使国内厂商加速国产替代过程，使得国内半导体：研发—落地—应用，全产业链顺畅打通，行业订单纷至不断。另一方面国内正积极制定新一轮支持视听产业发展的接续政策，而视听设备的发展离不开半导体行业的迭代升级。随着视听产业大力拓展新增空间，未来半导体行业建设速度有望超预期。由此可见后市半导体行业结构性机会凸显。

当前半导体行业仍处于周期筑底阶段，结构性机会依然存在：1）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国/家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；2）华为发布全新旗舰手机Mate60，旨在打造自主可控的智能手机产业链，推荐卓胜微、甬矽电子，建议关注唯捷创芯、华力创通等。

A股盈利增速或将见底回升。当前PPI同比拐点初现，预计后续对A股盈利的拖累将逐步减轻。此外，当前地产政策逐步放松，北京、上海、广州、深圳先后推进“认房不认贷”政策措施，各类稳增长政策也加速出台，在经济内生动能恢复以及政策的呵护下，预计我国经济将持续复苏，A股盈利增速或将加速修复。中报之后，市场对业绩的关注度或将提升，建议关注A股和港股的高景气方向。A股方面，建议关注：1）业绩高增或业绩改善的行业。主要包括航海装备、影视院线、商用车、装修装饰以及酒店餐饮等业绩高增或业绩改善的行业；2）分析师盈利预期上下调比例显着升高的行业。主要包括传媒、社会服务、食品饮料、商贸零售等行业；3）高盈利低估值的行业。主要包括煤炭、石油石化等行业。

心理预期上看，炒股就是炒预期。对于紧缩和减持的之类的细则，市场期盼尽快出台。但是犹抱琵琶半遮面。比如说紧缩，在周末公布了发行量之后又悄悄的增加1只，这算紧缩吗？没有明确的预期，资金就不敢入市，这是影响和掣肘市场走强、信心提振的一个主要原因。

这段时间说了两件事周三继续重复下：第一，高频轮动确实不是什么好事确实反映出当前行情不强，但我这段时间一直跟大家说在这个阶段要更加包容一些更加耐心，因为当前处于比较有确定性的底部区间，政策暖风频吹而人心的归一需要一个过程。第二，无论是牛市还是中级别的反弹，一定是需要主线的，去年五六月份是汽车新能源，今年上半年是AI，那接下来也需要这个名字。具体是谁不用猜，高频轮动可以不参与因为太难，但这个主线的话一定不能错过，可以放弃试错的炮灰阶段但如果开始明确起来是务必要积极参与的。是华为还是科技吗，从大盘当前所处的位置来看一切都要愈发清晰起来。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，银河，中金，浙商，海通，光大，国泰，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.09.07