第442章 降温是必须的，分歧之后才能走的更远（2 / 2）
房地产板块在上周高人气基础上表现继续升温，荣盛发展11天8板，金科股份7天5板，另外华远地产、天房发展、城建发展、上实发展等多股纷纷涨停。近日，多地开始抓紧落优化房地产政策，一线城市中北京、深圳、广州等纷纷表态，将适时优化房地产政策，满足刚性和改善性住房需求，推进保交楼工作，向市场释放出更加积极的信号。
点评：目前弱二线及三四线城市在政策端已应放尽放，本次住建部提出的降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施主要针对一线和强二线等高能级城市。推荐重点布局优质一二线城市、改善产品占比高的头部央国企和改善型房企。
当前市场对于地产核心矛盾仍然聚焦在地产能否反转。而随着未来政策落地和高频数据的改善，分歧会持续收敛，预计这轮地产行情或将是一个中线级别的地产行情。后续可重点关注：1）被错杀的弹性最大的国央企龙头；2）民企地产的替代标的；3）城中村旧改方向；4）地方政府化债方向。另外需注意的是，本轮反弹行情始终围绕着地产及产业链上涨所展开，也就是说地产板块上涨一旦结束，这轮市场行情较大可能性进入尾声。
大金融板块周一走出冲高回落的分化行情，太平洋5天4板，西南证券、瑞达期货和参股券商股天晟新材2连板，财富趋势涨超10%。日前证/监/会召集了几家头部券商，就之前提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。中金公司认为，券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。短期持续宽松的货币环境有望推动券商股实现绝对及相对收益；而长期竞争格局优化、资本效率提升、成本管控加强将推动优质公司ROE中枢提升。在短期流动性和长期发展有所支撑的背景下，当前的重要变化在于政策预期自上而下的信号更加明显。
汽车产业链近期亮点不断，海马汽车3连板，明泰铝业5天2板，和胜股份、奇德新材、众泰汽车涨停。7月31日，重要部门办公厅转发国/家发改委《关于恢复和扩大消费措施》的通知指出，稳定大宗消费，优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。优化汽车购买使用管理。各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。《通知》还指出，扩大新能源汽车消费。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。
点评：七月汽车行业淡季不淡，乘用车周销量数据持续超预期，金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。汽车行业两大变革提速：传统车企加速转型电动智能化，以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势，但在智能电动化方面发力较晚，通过向新势力取经，转型步伐有望提速；智能化开启汽车下半场变革，高阶智能驾驶从高速走向城市，L3渗透率有望迎来拐点时刻。汽车板块是“顺周期+硬科技”的绝佳载体，下半年板块销量、盈利、估值有望三重共振向上，持续看好下半年汽车反转机遇，重点布局整车板块及核心智能电动零部件。
医药股全线调整，板块龙头恒瑞医药跌超9%，赛伦生物、九典制药跌超10%，恩华药业、益方生物、首药控股得超9%。消息面上，27日，国/家药监局药审中心一连发布三份药物临床试验相关的技术指导原则。28日，纪/委/国/家监委网站消息显示，近日纪/委国/家监委召开动员会，部署纪/检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治。有分析人士解读认为，“两则消息，前者是提高了新药临床试验与上市门槛，相当于是收紧了研发端，而后者则意味着收紧了销售端。”不过目前医药板块整体依旧处于估值的较低水位，在经过周一的情绪集中释放后，是否会在下半年迎来困境反转仍值得持续关注。
综合来看，周一市场呈现放量震荡态势，两市成交金额1个多月来再度站上1万亿，与一些近期热门板块连续拉升后出现分歧直接相关。地产、大金融板块在连续逼空大涨后，尽管政策面、消息面风口加持下龙头股具备溢价，但后排股的调整风险已经有所显现，特别券商板块尾盘出现多只个股炸板。此外近期同样强势的大消费板块亦然，当前主要驱动因素仍以宏观政策面为主，在预期打满后政策点逐步落地之际，反而需要警惕后续预期消减预期下的调整风险。市场总体情绪的扭转仍需要多个板块轮番试错，部分权重板块的轮番底部爆发，并不代表指数能够短期内迅速走出一波大牛，当前市场难以形成整体性逼空，因此盲目追高热点风险极大，仍应保持一颗平常心看待当下行情。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，开源，华泰，中信，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.31