第402章 两市的成交额持续下降，短线情绪较为低迷（1 / 2）
A股7月19日两市的成交额持续下降，短线情绪较为低迷
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随着两市的成交额持续下降，短线情绪较为低迷，两市涨超7%的个股仅50余家，连板股更仅剩1档。在此背景下，部分短线资金选择抱团于头部标的之中。比如整车方向的众泰汽车与江铃汽车、汽配方向的中马传动与兴民智通、存储芯片中的华海诚科、以及零售股中的中央商场与人人乐。这些前排标的都逐步脱离于板块整体，形成了较为独立的趋势性行情。因此如果后续市场延续当前这样的弱势格局的话，人气高标抱团或仍将延续。当然对于高标的短线博弈操作难度较大，如果站在资金安全的角度考量，不妨耐心等待指数止跌，情绪出现冰点修复后再行进场更为稳妥。
技术上看，指数全天探底回升，但回拉幅度相对一般。分时上黄白两线纠结前行后白线领涨黄线，权重有所活跃。不过成交量并未有效放大，这个位置能否反攻还不确定，当下仅能定义下方支撑还在有效中。创业板指相对低迷再度向下跌漏34日均线，接下来留意平台下沿的支撑情况。上证50走出孕线形态，止跌意义明显，但毕竟成交量继续萎缩能否企稳反攻还需跟踪观察。科创50短期继续承压5日均线，不过日线结构呈现连阴非梯量，接下来有企稳的预期。整体看各大指数均呈现上有压力下有支撑的格局，短期或将震荡延续。
周三上午再次缩量下挫，下午又自然收回，可以看出市场是跌不动的。就目前的估值和不断出台的政策来看，市场没什么系统性风险，但确实缺乏向上发动的积极性，只能在3200点附近徘徊。热点快速切换，缺乏主线。
恒大巨亏可能让市场担忧房地产和银行的债务问题，大盘对此也已经提前反应了，周三房地产及相关板块走强。汇率再次下行，也对这两天的大盘产生一定压力。一季度经济数据全面超预期，二季度数据偏弱，市场随之进入调整状态。上半年的数据总体来说是缓慢复苏，但增速打了个折扣。三季度是传统的赶进度重要时间窗口，可以更乐观一点。七月末有年中重要会议，市场大概率也在等待进一步的政策明朗，等待有超预期因素出现。风险可控，值得等待。
关于市场的方向：大科技板块1、从外围看，最近英伟达、微软等股价先后创新高，对市场也有正面的引导作用。一旦确认行业的景气度，那么时机成熟，国内相应的公司也会得到资金认可随时走出拉升行情。消息上：微软宣布Office 365 Copilot的定价，同时比机构预计的要高出40%+，这个变向在讲AI应用在软件上的落地实锤。所以刺激AI+软件以及ERP概念股大涨，比如板块内具备辨识度的鼎捷软件、新致软件、汉得信息等全天保持强势。若是他们明日在5日线分歧能企稳，是不是会再次成为机会呢？那么其他的领域的应用呢？
还先后强调的是存储芯片→封测→PCB以及面板、算力等也会有较高的预期，其看好的逻辑在前面多次强调过。负面影响：短期最大的不确定是2季报。很多科技公司2季度报表都不会太好看，应收是到2季度最后一月才有表现，那么反馈的是3季报数据了，等这个因素化解后逻辑会更顺畅。已经出了业绩预告较好就重点去关注。
3、再说下汽车，市场总龙头浙江世宝午后也跳水，但尚在10日均线，形态没有彻底走坏，还有反包预期。午后就剩下众泰汽车，这个强趋势的汽车，走了出来。所以趋势这块，尤其是逻辑正、业绩好的，可以留意下，比如前面午盘说的：均胜电子，趋势+业绩品种。
目前行情是否可以在底部启动，需要看提是否有资金做多能力，或者是资金情绪启动。资金做多能力方面，一是新基金发行改善，这在目前来看不明显；二是存量机构仓位较低带来的做多能力，暂时来看私募算是比较低的。而对于后者，一是政策预期带来的资金信心改善，即情绪面驱动，从目前来看汇率对外资的影响、对冲政策对内资的影响是存在的，但并不强烈（消费类的家电、商业连锁、汽车有资金试探，工程机械、地产等基建稳经济方面有资金试探）；二是行为主体上来看，决定风险偏好转向的绝对收益类资金，如机构龙虎榜阶段性处于降温的状态。而沪深股通的量级则是波动比较大，暂时还没有中线扭转的明确信号。
如果说之前是电风扇行情，那上交易日的急速轮动过程已经导致电风扇爆掉了，这种极端的轮动速度已经让人目不暇接，可偏偏周三还是电风扇继续转，想不到吧。 上午AI软件板块借着上交易日微软的消息刺激出现高开，然后立刻被砸，然后是汽车，再度冲高回落，传媒娱乐也是一样冲高乏力。下午的家居意欲何为，凭借的还是超跌轮动。当前甭管是哪个板块都是帅不过半天。不用失望，非常合理，分歧走着走着才有可能达成一致。这些里面更强一些的还是汽车与芯片这两个，毕竟能做到连续的冲高，还是连续几日的冲高，哪怕当日回落，也是值得高看一线。
市场在7000亿量能下，还是以板块轮动为主，也就意味着涨幅榜上的板块具有迷惑性，持续性可能较差，因此不能追着涨幅榜去做，部分强势板块回踩5日线，倒是出现短线的低吸点，但要注意该板块必须是具备较强基本面支撑，以及具备良好业绩预期的，否则在当前混乱的市场中，容易遭大幅杀跌，当前要追求稳妥的方向。不过，在政策、汇率均处于阶段底部的情况下，指数重心是有支撑的，而市场能否迎来大转变，重点在接下来即将召开的重磅会议，超预期政策或将成为新的行情“助推器”。
修复行情中，把握均值回归是内核，也是跑赢指数的关键。市场短期面临的压力整体上有所缓和，预计短期内市场走势将较前期相对偏强势。中报行情已经开始，业绩预盈或经营改善是市场主流关注方向。方向上，一是业绩线，8月中报披露结束前，业绩方向都是绕不开的重点，二是当前核心热点资金参与的无人驾驶等细分方向。总之，近期调整充分且有资金流入的热线品种或是后期发力“排头兵”。
南方传媒（/非/荐/股/）： 这个是传媒的核心，沪股通净买入2553万，一机构净买入4194万，沪股通净卖出5400万；
朗特智能（/非/荐/股/）： 公司电子烟客户为UWELL、YOUME、EIGATE等，公司主要向他们批量供应电子烟控制器，未来不排除向客户提供整机组装服务。 公司秉承“关爱、信任、诚信、专业、创新”的价值观， 坚持以技术创新为发展战略，打造了一支由深圳市领军人才领衔的高素质、专业化研发团队，并与科研院所建立了产学研合作机制，建立有智能家居、家电、消费电子、BLDC控制器、 BMS控制、机器人、电子烟、汽车及医疗等创新平台。现已拥有包括结构/机械、电子线路设计、程序开发、EVT/DVT验证中心以及EMC测试中心在内的完整研发体系。