第375章 当前市场正进入重要的数据发布和政策观测窗口期（1 / 2）

A股7月11日早盘 当前市场正进入重要的数据发布和政策观测窗口期

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朋友们早上好，时间是7月11日星期二。上个交易日，三大股指大幅高开，锂电池、光伏等新能源赛道股拉升，创业板指一度大涨超2%。但市场成交量能此后大幅萎缩，压制股指震荡回落。沪深两市成交额7614亿，较上周五缩量384亿。1）智能驾驶为首的汽车产业链延续上周火爆表现，瑞玛精密5天4板3连板，威帝股份5天2板，天迈科技、神通科技、路畅科技、万安科技、锐明技术涨停，秋田微、海泰科、星源卓镁涨超10%。消息面上，北京上海出台政策帮助无安全员自动驾驶开启测试。

2）与智能驾驶、6G通信等高关联度的卫星通信板块展开积极补涨，天银机电、上海沪工、多伦科技、三维通信、铖昌科技涨停。7月9日晚间，我国卫星互联网技术试验卫星成功发射，标志着中国版星链低轨通信星座开始走向现实。3）光伏、储能板块全天表现活跃，通润装备、三峡新材、万控智造涨停，锦浪科技涨超10%，宇邦新材、隆基绿能、威腾电气、通威股份大涨超7%。长江证券指出，组件企业7月排产有一定程度提升，行业整体在10%+，部分龙头企业有上修，印证行业基本面向上。4）电力板块强势依旧，长青集团、京能热力、晋控电力2连板，杭州热电涨停，华银电力、深南电A大涨超6%。近期多家电力企业发布中报预盈预增公告，其中长青集团上半年净利润预增超14倍，粤电力A、申能股份上半年净利润均预增超100%。

无人驾驶方向依旧是保持着相对强势的题材方向。在周一的盘面中板块接近10只个股涨停。但需注意的是，其实板块内部也是有呈现出一定的高低位切换的迹象，可以看到像天银机电、天迈科技等个股，本质上是持续对于对于卫星通信、激光雷达等细分的延伸性炒作。但另一方面，创业板连板股泰祥股份却率先遭遇了资金负反馈，而德赛西威、赛力斯、中科创达等权重个股也在盘中呈现出明显的冲高回落的走势，预计后续板块内部的分化也将进一步加剧。因此应对上不要去选择接力那些涨幅不小的高标，后续重点留意产业链中一些细分领域补涨机会。

随着前期指数震荡回落释放风险，业内对后市预期也开始谨慎看多。当前市场正进入重要的数据发布和政策观测窗口期，不久将发布6月及二季度经济金融数据，可能会进一步强化市场对政策支持的预期。建议继续关注政策方向和落地落实情况。如后续政策精准发力，维持对A股市场中性偏积极的看法，结合政策预期的边际变化择机布局。

再来关注AI方向，周一晚间AI核心标的之一的科大迅飞发布了中报的业绩预告。预计上半年净利润5500万元-8000万元，同比下降71%-80%，扣非后净亏损2.7亿元-3.3亿元。第二季度预计实现营收约49亿元，同比增长约10%，环比增长约70%。显然这一业绩预告的好坏是具有一定争议的，仅从数据本身出发，显然这样一份中报尚无法支撑起其1500亿的市值。但站在乐观角度来看，科大讯飞Q2单季度环比营收增加，以及Q2单季度扣非净利润为正，可视为利空出尽困境反转的标志。在背景下周二的市场反馈较为关键，当周二能够展开反弹的话，意味着资金对于逻辑纯正的AI概念股的业绩较为宽容，仍更看重的是未来产业的成长性，相反一旦再度遭到了资金的集中抛售，便反映出着AI方向退潮期仍在延续时对于那些尚未披露业绩的AI概念股而言，或将进一步承压。

市场信息：重要部门发文做好自贸试验区第七批改革试点经验复制推广工作；央行等部门支持房地产市场政策期限延长至2024年12月31日；商/务/部决定对原产于日/本和美/国的进口光纤预制棒开展反倾销复审调查（涉长飞光纤、亨通光电等）；中柬合作推动跨境二维码支付互联互通；网/信/办加强“自媒体”管理；全国首例基于通用量子计算机真机的通信网络优化算法验证成功；数字人/民/币SIM卡硬钱包功能将上线，支持无电支付；婴幼儿配方乳粉注册管理办法印发（涉贝因美、熊猫乳品等）；药品上市后监管风险研判会召开；钢铁、石化、建材行业相继召开专项研究会议，就纳入全国碳市场相关事宜进行探讨；中国商业航天竞拍本周启动（涉中国卫星、震有科技等）；陕西西安发现1例猴痘病例；车内无人自动驾驶商业化试点在京开放（涉千方科技、浙江世宝等）；中科/院宣布无创测血糖技术有新成果；6月份国内电影总票房41.32亿元，仅次于2019年6月的41.86亿元，跃居历史第二；煤价下跌叠加用电需求增长，火电企业净利润向好（涉大唐发电、华电国际等）；白羽肉鸡行业景气度提升；国内城市居民用气价格迎来涨价潮（涉九丰能源、中泰股份等）。

热点题材：1、国产电影票房“碾压”进口片，暑期档票房有望创历史新高 ： 据猫眼专业版数据，7月10日11时16分，2023年暑期档总票房（含预售）突破70亿元，《消失的她》《八角笼中》《变形金刚：超能勇士崛起》分列暑期档票房前三。

点评：2023年7月及暑期档票房均有望创历史新高，给影投院线公司及相关出品方带来较大业绩弹性，且或验证电影行业回暖，吸引更多优质新片定档国庆档等后续档期，驱动电影行业全面复苏。中金公司研报认为，内容常态化趋势下板块存在投资机会；二季度以来，得益于外部环境改善及内容陆续上线，在低基数基础上，多数公司经营状态有所改善。