第226章 重点观察市场的量能变化（1 / 2）

A股5月16日复盘重点观察市场的量能变化

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周二共24股涨停，连板股总数4只，上一交易日共37股涨停，涨停股晋级率8.10%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，主线退潮，两市超3000只个股下跌，上海港湾、红蜻蜓、中船科技等热门个股遭遇“A字杀”，CPO龙头剑桥科技、教育龙头中国高科跌停，显示市场风险偏好进一步下降。板块方面，受国家发改委推进第三监管周期输配电价改革消息刺激，智能电网、虚拟电厂等电力产业链早盘走强，万胜智能创业板2连板；午后防御属性更强的医药板块拉升，/新/冠/防治概念股众生药业率先涨停， 新华制药、亨迪药业、莎普爱思等多股涨停。

截至收盘，沪指跌0.6%，深成指跌0.71%，创业板指跌0.25%。北向资金全天净卖出34.01亿元，其中沪股通净买入1.47亿元，深股通净卖出35.48亿元。沪深股通周二小幅净卖出，中国船舶净买入居首，平安银行净卖出居首。板块主力资金方面，仅2个板块主力资金净流入。期指持仓方面，IM期指主力合约多头加仓数量明显大于空头。龙虎榜方面，深科技获机构买入1.74亿，鸿博股份获机构买入超6000万，国新文化遭机构卖出超6000万。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，中国船舶、恒瑞医药分居净买入前两位，这两股此前均较少上榜。天齐锂业、宁德时代、阳光电源等新能源概念股均连续获北向资金净买入。净卖出方面，平安银行、北方华创净卖出分居前两位。

周二龙虎榜机构活跃度一般。买入方面，传媒股遥望科技获机构买入1.22亿，教育股学大教育获机构买入近5000万，ChatGPT概念股鸿博股份获机构买入超6000万，存储芯片概念股深科技获机构买入1.74亿。卖出方面，传媒股新华传媒遭机构卖出超7000万，欢瑞世纪遭机构卖出超5000万；教育股国新文化遭机构卖出超6000万，中国高科遭机构卖出超5000万。整体来看，机构对AI概念股的态度分歧较大。一线游资活跃度一般，银河证券北京中关村大街营业部席位买入4只AI概念股，分别是中视传媒、国新文化、新华传媒、出版传媒。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指再度失守3300点。盘面上，医药股午后逆势走强，/新/冠/药方向领涨，拓新药业、翰宇药业涨超10%，新华制药、众生药业涨停。半导体板块盘中异动，存储芯片方向领涨，江波龙涨超10%，深科技涨停。充电桩等部分赛道股延续反弹，迦南智能、万胜智能20CM涨停，杭州热电3连板。下跌方面，AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停；中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市周二成交额8663亿，较上个交易日缩量720亿。板块方面，/新/冠/药、存储芯片、虚拟电厂、创新药等板块涨幅居前，教育、传媒、ChatGPT、手机游戏等板块跌幅居前。

虚拟电厂、智能电网为代表的电力产业链表现出色，杭州热电3连板，万胜智能2连板，迦南智能、百利电气、南网能源涨停，有方科技、智洋创新、江南奕帆涨超10%。消息面上，国家发改委出台第三轮输配电价核定政策，由购销价差变为“准许成本+合理收益”核定输配电价，改变了电网企业按照目录电价与购电之间的价差调整输配电价。

点评：新政策引导社会公众接受为电力系统调节能力付费，为向用户侧疏导新能源带来的调节费用做铺垫，有利于储能、火电灵活性改造发展。同时，容需量电费首次分电压等级核定，真实反映不同电压等级的容量成本差异的同时，增加了增量配电网的盈利空间，同时不同电压等级间价差适度拉大，有利于售电公司和虚拟电厂发展。日前，华北能源监管局针对今年华北预期电力存在的250万千瓦缺口，建议从5个方面加快推进华北区域虚拟电厂建设和需求侧管理工作。广东省也于4月底提出了推动建筑类负荷资源形成虚拟电厂。

昨日大涨的充电桩板块走出冲高回落，但总体活跃依旧，日丰股份涨停，祥明智能、英飞特、英可瑞涨超10%。据中国充电联盟数据，截至今年4月，全国充电桩保有量609.2万台，同比增长83%，环比增长4%。今年前四个月全国累计新增充电桩88.19万台，同比增加25%。业内人士指出，“超前建设”是有效扩大充电桩投资的动力之一，将提前释放充电桩建设需求。建议关注直流快充、充电模块、国产充电桩出海这三大细分领域。国盛证券认为，随着未来下游新能源汽车市场消费潜能的逐步释放，预计充电桩配套需求将进一步提升。优先看好零部件，其次看好整桩。

近期，充电桩行业利好密集，1）某局上月末召开会议，提出加快推进充电桩等设施建设；2）国常会近日强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施；3）4月公共充电桩数量比3月增加6.7万台，同比增长52.0%。

机构表示，受益于充电桩建设加速及大功率趋势，充电模块有望迎来量利齐升。从需求量角度看，预计直流桩在充电桩建设中的占比以及单桩充电功率将进一步提升，进而提升充电模块的需求量。从盈利角度看，目前充电模块单W价格已趋于稳定，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利率的提升。

芯片、半导体方向出现强劲反弹。在半导体产业链受外部限制的大背景下，国产化与自主可控将是长期主线，具备技术优势、有供应案例的零件、设备、材料龙头公司有望快速提升市占率。从技术形态来看，芯片已经回落至近期行情启动点附近，有较强支撑，反弹力度较强。芯片的投资机会仍然以AI算力为主线，可以长线关注。