第208章 沪指午后跳水再度止步3400大关（2 / 2）

证券板块总结了四条值得关注的投资主线：1）央企重估，看好全面注册制改革背景下综合金融服务能力领先的券商；2）地方国企改革，地方国企金融资源有望加速整合，关注受益标的；3）AI革新，头部券商数据积累与客户流量丰富，如何挖掘客户资金流和信息流带来的“富矿”将带来券商在数字金融领域的想象力；4）弹性反转，看好权益市场回暖背景下主动投资特色鲜明的券商。

但需注意的是，午后无论大金融还是中字头概念均遭遇集体跳水。究其缘由，一方面是“/中/特/估/”相关个股本就存在着大量的蓝筹权重，在近期连续高角度拉升后，本就存在技术性修正的需求。另一方面，虽然近日受到蓝筹权重的带动，沪指创下年内新高，但站在盘面整体而言分化局面始终未能改善。赚钱效应也多数集中在“/中/特/估/”方向，并未向其他低位方向扩散，正是在这样的市场环境下，投资者的风险偏好不升反降。当早盘的冲高将短线情绪推向高潮后，午后兑现卖压的加剧也在情理之中。在经历了周二冲高回落后，明日能否快速修复尤为关键，一旦明日延续回调，那么本轮的“/中/特/估/”的炒作或将进入阶段性的修正。

人工智能同样走出缩容行情，叠加/一/带/一/路/的AI设计股设计总院以及中字头AI教育股国新文化双双录得3连板，中字头影视股中视传媒4天3板，中国电影涨停，幸福蓝海、汉仪股份双双涨超10%。值得注意的是，包括AIGC、ChatGPT等分类指数在此前连续反弹后再度逼近前期箱体整体区域上沿，而此前领涨的一些高位股在/中/特/估/方向午后调整之际展开的修复动作持续性和强度都不尽人意，后续该板块或将进一步分化，操作难度或进一步加大。

煤炭板块再次走强。煤炭需求虽季节性走弱，但年报季报业绩较好、分红回报丰厚，虽煤价有下行压力，但长协煤公司业绩稳健。另外，大型煤炭国央企的资产注入工作均已陆续启动，将助力煤企中长期稳健增长。

猪肉板块下午异动。基本面目前还没有根本性的变化，不过猪肉板块低迷已久，价格处于低位，周二的走势可能是轮动，暂时作为反弹看待。

消费电子板块盘中反弹不俗，VR/AR和智能音箱细分领涨，宝明科技涨停，华兴源创、长盈精密涨超10%，冠石科技、国光电器盘中触板。东吴证券认为，在AI赋能下XR具备了通过文字/图像/语音等理解现实的能力，在内容制作成本上有望大幅降低，在使用场景上也会大幅增加。同时基于苹果第一代MR产品有望面世的催化，继续强调XR/VR/AR板块机会。包括两个维度：一是MR直接供应商，价值量高的环节受益于下一代降成本产品销量持续提升带来的弹性。二是非直接供应商中核心技术的参与者，受益于光学、显示及品牌确定性机遇。

综合来看，沪指周二再度止步于3400点整数关，一方面受到大金融为首的/中/特/估/短线拉升过猛带来的获利回吐，另一方面与港股等周边市场跳水不无关系。类似/中/特/估/这样的大体量题材，板块内部轮动也属正常现象，而第一次分歧后大概率会有修复动作，关注此前涨势落后的低估值和破净标的补涨预期。而上午的消费电子和午后的AI应用不及预期，后期AI和/中/特/估/间的此消彼长仍将存在，关注AI板块中此前率先回调的算力方向的止跌情况。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

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