第191章 指数反弹看似热闹，但（2 / 2）

板块分析：1.传媒：传媒板块午后再度异动活跃，其中中国出版5天4板，南方传媒、新华文轩三连板，迅游科技20CM涨停。上海电影就是一直超预期的表现，补涨龙中国出版和南方传媒，这两个更强。近期AI应用端的传媒娱乐方向本周以来始终保持着逆势的走势。特别是前排的核心标的，更是走出了较强的延续性。但需注意的是，虽然算力硬件方向的尾盘阶段再度跳水，目前市场对于AI方向的兑现卖盘逐步加剧，传媒的龙头标的中国科传也一度快速回落，后续不排除传媒娱乐方向补跌的节奏。整体调整压力加大，警惕龙头补跌的同时后排股的亏钱效应进一步释放。

2.AI：液冷板块持续活跃，AI产业链内部的进一步加剧，其中液冷方向全天强势，北交所个股曙光数创30CM涨停，高澜股份20CM涨停，中石科技涨超13%。消息面上，曙光数创一季度实现净利润6179.88万元，同比增长1194.07%。主要是由于浸没相变液冷数据中心基础设施产品相关大项目验收确认收入所致。反映出市场对于服务器液冷的追捧从最开始的纯粹题材炒作，逐步转向业绩兑现逻辑驱动。

3.大金融：券商板块表现不够理想，券商板块估值非常低，安全边际高，这几日大幅回调，更多是板块轮动和大趋势拖累，下跌之后配置价值更加凸显。

4.赛道：板块表现不俗，新能源赛道方向迎来集体反弹，光伏储能方向涨幅居前，光伏产业链同样呈现普涨态势，TOPCon、HJT电池方向领涨，联得装备20CM涨停，爱旭股份、钧达股份、联泓新科涨停，赛道股今日的反弹一方面是受到了业绩利好的催化。上个交易日昱能科技与派能科技批露一季报，净利润分别同比增长282.91%与356%。储能累积大量订单，预计5-6月行业将进入交付阶段，新能源为代表的价值成长板块或存一定的修复预期。

人工智能的火热让社会大众逐渐意识到人工智能技术进步进入“奇点”时刻，AI的迭代升级不仅需要半导体行业的提升，也对算力资源提出了更高的要求。AI模型需要更多的算力来管理数据量，从而推动算力设备往更高速标准发展，行业未来需求有增无减。当前国内“东数西算”政策的推进刚好与人工智能行业的需求不谋而合。随着新一轮的人工智能投资浪潮，硬件基础设施建设有望加速，算力行业即将迎来快速发展期。由此可见我们应该持续关注算力行业的未来发展动态。

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于自主可控的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现自主可控的公司。

在投资方向上继续关注科技技术领域，尤其是AI浪潮仍然没有结束，且持续在向大产业整个链条扩散，这还会是后续行情发展的关键方向。同时，关注蓝筹高分红逻辑，依旧会是短期市场会相对平稳积极的领域。

科技板块的调整不必过度悲观，5月后需要更加关注分化机会。短期来看，科技板块已经整体下行接近10%，而本轮下跌主要是业绩基本面因素重要性抬升带来的，资金对人工智能主题投资概念是否能够落地分歧并非较大，因此板块整体下跌空间有限，无需过度悲观。从胜率和盈亏比角度来看，5月上旬科技板块胜率明显提升，叠加财报季的结束，资金大概率会继续流入科技板块，科技板块也会在经历震荡后5月重新回升。但需要注意的是，在经历前期普涨后，部分个股已经股价相对较高，5月将迎来个股分化，从盈亏比来看，5月上旬盈亏比也有明显的下降，赚钱效应减弱。

上交易日资金下午回流了传媒游戏，资源类回落，两头不讨好，所以，看似上交易日指数反弹，但操作起来非常难。一年一度的五一即将来临，A股市场也将迎来休市，距离五一小长假还有两个交易日，今天是兑现日。兑现日，资金的想法就会体现到盘面上来，这种反弹的市场，谁也没有把握押注节后市场会继续反弹，也很难把握接下来，五一之后市场炒作哪个方向。

在这个情况下，也还需要主动规避业绩雷，近期已经表现显着，不过随着年度业绩陆续公告完成后，这一影响也将边际转弱。但从这几天表现强势的新能源等领域个股，也明显的反映出业绩驱动的内涵，这同样会是后续关注的投资逻辑。

第一： 操作时间方面，上午就不要急着买股了，尤其不能追高CPO，切记！第一笔操作应该定在10：00-10：30之间，这个阶段可以确认日内强势板块，即便遇到回落，也不至于日内大亏，第二个交易时间定在下午走强的板块，这里追日内走强的板块，只能追龙头核心！

第二： 仓位上，尽量减少仓位，可以持股过节，但不要把满仓压上，仓位在这样的市场还是盈亏的关键！

第三： AI目前只能做传媒娱乐游戏知识产权，CPO一定不要追高，今天，传媒娱乐游戏知识产权会迎来反弹。上个交易日，上午拉资源，下午资金回流的方向其实也是传媒娱乐游戏知识产权，只不过，下午又回落了，这样看，今天应该是继续反弹的概率！

盛天网络，今天如有回踩可以轻仓低吸机会，如果直接高开拉升，放弃看戏，适合激进的关注；

操作上，部分科技题材高位出现分化，低位活跃的高景气度题材值得重视。全球博弈烈度攀升，能源安全的重要性与日俱增，而且上游锂电材料大幅降价，有利于中下游降本增效，新能源板块经过较长时间的调整，储能、新能源基建等分支的性价比已经显现。外部局势动荡催生资金的避险需求，不仅利好人民币资产，也对黄金价格产生支撑，市场内优质的黄金股可以关注。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！